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亨斯迈公布2021年第三季度收益增长;回购约1.02亿美元股份;赢得针对雅保公司的仲裁裁决

2021年10月31日 - 美国伍德兰兹

第三季度业绩概览

  • 2021年第三季度,集团实现净利润2.25亿美元,去年同期为5700万美元;第三季度摊薄每股收益为0.94美元,去年同期为0.22美元。
  • 第三季度,集团调整后净利润为2.39亿美元,去年同期为7000万美元;第三季度调整后摊薄每股收益为1.08美元,去年同期为0.32美元。
  • 三季度调整后的EBITDA(息税折旧摊销前利润)为3.71亿美元,去年同期为1.88亿美元。
  • 三季度持续经营业务产生的现金净额1.86亿美元。本季度持续经营业务产生自由现金流1.1亿美元。
  • 集团偿债能力强劲,净杠杆比率为0.9倍,流动资金总额约为20亿美元。
  • 集团在第三季度以约1.02亿美元回购约400万股股份。
  • 2021年10月28日,亨斯迈赢得针对雅保公司的仲裁裁决。雅保公司因欺诈和违反业务出售合同被判向亨斯迈支付超过6亿美元的赔偿金。亨斯迈预计扣除律师费后,可净得超过4亿美元的赔偿金。

第三季度

2021年前9个月

单位:百万美元,美元/股

2021

2020

2021

2020

营业收入

$     2,285

$     1,510

$     6,146

$     4,350

净利润

$       225

$         57

$       497

$       706

调整后净利润(1)

$       239

$         70

$       577

$       105

摊薄每股收益

$      0.94

$      0.22

$      2.02

$      3.13

调整后摊薄每股收益(1)

$      1.08

$      0.32

$      2.60

$      0.47

调整后EBITDA(1)

$       371

$       188

$       994

$       407

持续经营业务产生(使用)现金净额

$       186

$         65

$       163

$       110

持续经营业务产生(使用)的自由现金流(2)

$       110

$         11

$        (87)

$        (60)

持续经营业务产生(使用)的调整后自由现金流(6)

$       110

$       189

$        (84)

$       128

关于脚注说明和非通用会计准则对账,请参见新闻稿结尾部分。

日前,亨斯迈集团公布2021年第三季度财务业绩。该季度集团实现营收22.85亿美元,净利润2.25亿美元,调整后净利润为2.39亿美元,调整后EBITDA为3.71亿美元。

董事会主席、总裁兼首席执行官Peter R. Huntsman:

“很高兴我们在第三季度实现强劲的业绩增长。尽管我们的供应链出现了零星问题且成本不断攀升,但大多数业务部门都受益于市场积压需求释放以及产品价格持续上涨。此外,成本缩减计划以及过去一年半里完成的收购所带来的协同效应也为我们的业绩再添动力。正如我们在第二季度财报电话会议中指出的,我们恢复了股票回购计划,并利用本季度产生的自由现金流在本季度以平均每股25.64美元的价格回购了价值约1.02亿美元的股票。

自2017年以来,我们已剥离约40%的业务,包括大部分大宗商品产品线。同时,我们通过补强收购将众多差异化和利润率更高的产品纳入产品组合。我们拥有投资级的资产负债表,偿债能力保持强劲,同时持续产生充沛的现金流。这让我们能够持续向股东返还资本,并在业务具有战略意义和财务价值时,开展新的补强收购以推动业务组合转型。
此外,我们还投资高回报的内生性项目,它们将在未来两三年里提高我们的总回报和利润率。

昨天下午,我们赢得了针对雅保公司的仲裁裁决。在这里,我要感谢我们的集团领导团队和董事会为此作出的贡献。该仲裁已持续多年,如果没有他们的支持以及所展现出的正直和凝聚力,我们不可能取得胜利。

我们的事业前景光明,我们将继续致力于提高利润的质量。我热切期待在11月9日举行的‘纽约投资者日’上讨论公司的发展战略。”

各部门业绩同比分析

聚氨酯事业部

第三季度,聚氨酯部门的收入较2020年同期增长,这得益于MDI产品平均售价上涨及销量小幅增加。销量增加主要是由于全球经济持续复苏带来了更强劲的市场需求,但由于聚氨酯事业部位于路易斯安那州的盖斯马工厂遭遇飓风“艾达”的袭击,部分抵消了市场需求带来的销量增长。此外,由于MDI产品价格上涨导致利润率提高、MDI产品销量小幅增加以及该事业部位于中国的PO/MTBE(环氧丙烷/甲基叔丁基醚)合资工厂带来了一定的利润等因素,本部门调整后的EBITDA(息税折旧摊销前利润)也有所增长,但这些因素产生的积极影响被原材料成本上涨部分抵消。

功能产品事业部

第三季度,功能产品事业部的收入同比增长,主要是由于产品平均售价上涨及销量增加。产品平均售价上涨是全球经济持续复苏导致需求增加,以及原材料成本上升所致。销量有所增长,则来源于市场需求的增强。本部门调整后的EBITDA(息税折旧摊销前利润)增加,主要是由于收入和产品利润率提高,但二者产生的积极影响被固定成本上涨部分抵消。

先进材料事业部

本季度由于销量增加、产品平均售价上涨以及收购Gabriel公司和出售印度DIY业务带来的积极影响,先进材料事业部的收入同比增长。不考虑我们最近收购和剥离的业务,全球经济的持续复苏使得所有特种产品市场的销量都有所增长。产品平均售价上涨,主要是由于原材料成本上涨所致。此外得益于销量的增加和我们最近收购的业务带来新增利润,本部门调整后的EBITDA(息税折旧摊销前利润)也有所增长。

纺织染化事业部

第三季度,受益于销量增加以及产品平均售价上涨的因素,纺织染化事业部的收入同比增长。销量增加主要是由于全球经济持续复苏使得市场需求增长,其中以北亚和美洲地区的需求增长最快。同时运费和物流成本的上涨,也导致产品平均售价有所提高。本部门调整后的EBITDA(息税折旧摊销前利润)增长,主要是由于销售收入增加,但收入增长带来的积极影响被固定成本上涨部分抵消。

集团,LIFO存货储备及其他

本季度,集团管理费用及其他非经常性项目的调整后EBITDA为亏损4800万美元。相较去年同期的亏损3700万美元,亏损幅度扩大1100万美元。

流动资金和资本资源

三季度,公司持续经营业务产生的调整后自由现金流为1.1亿美元,去年同期为1.89亿美元。
截至9月30日,公司的现金总额和未使用授信额度达20亿美元。

本季度,集团资本支出为7600万美元,去年同期为5400万美元。我们预计2021年全年的资本支出约为3.5亿美元。

所得税

本季度,公司调整后的有效税率为15%。预计2021年调整后的有效税率约为19%-20%。公司仍然预计未来调整后的有效税率约为22%-24%。

针对雅保公司的诉讼

2021年10月28日,一个由三名前联邦法官组成的仲裁小组认定,雅保公司(及其前身公司Rockwood)在2014年向亨斯迈出售颜料业务时存在欺诈行为,违反了业务出售合同,并裁决雅保公司因欺诈和违约向亨斯迈支付超过6亿美元的赔偿金,包括惩罚性损害赔偿金和9%的法定利息。公司预计扣除律师费后,可净得超过4亿美元的赔偿金。该裁决有待确认,并将在纽约州法院进行限制性上诉。

 

附注说明

(1) 我们使用调整后的EBITDA衡量业务的经营业绩,并用于制定各事业部的业绩目标和评估业绩。为帮助投资者对我们的经营业绩有更全面的认识,我们公布调整后的净利润。净利润(亏损)是根据美国通用会计准则计算和公布的业绩指标,我们认为其与调整后的EBITDA和调整后的净利润(亏损)最直接可比。以下是有关我们使用这些财务指标的其他信息:

本文中使用的调整后EBITDA、调整后净利润(亏损)和调整后摊薄每股收益(亏损)不一定与其他集团的其他具有类似名称的指标可比。

调整后的EBITDA是通过从净利润(亏损)中剔除以下项目来计算:(a)归属于非控股权益的净利润(不含税);(b)
利息;(c)所得税;(d)折旧和摊销;(e)退休金摊销和退休后精算损失(收益);重组、减值和工厂关闭成本(抵扣);同时针对上文表4中净利润(亏损)调整到调整后EBITDA中的部分其他项目进一步调整。

调整后净利润(亏损)和调整后的摊薄每股收益(亏损)通过从净利润(亏损)中剔除以下项目的税后影响来计算:(a)归属于非控股权益的净利润;(b)退休金摊销和退休后精算损失(收益);(c)
重组、减值和工厂关闭成本(抵扣);同时针对上文表4中净利润(亏损)调整到调整后净利润(亏损)中的部分其他项目进一步调整。每个调整项目的所得税影响(如有)是未调整税费和调整后税费之间的总差额按比例分配的结果,计算时采用增量收益法,不考虑任何调整项目。

我们不对调整后EBITDA、调整后净利润(亏损)或调整后摊薄每股收益(亏损)进行前瞻性调整,因为我们无法对调节项目进行有意义或准确的计算或估计,而且获得相关信息需要耗费极大精力。这是因为很难预测某些项目的发生时间和金额,例如(a)业务收购和整合费用以及购买法调整;(b)业务兼并成本;以及(c)某些诉讼和其他和解相关成本。此类调整均尚未发生,且调整不在我们的控制范围内和/或无法合理预测。出于同样的原因,我们也无法说明不可获得信息可能的重要性。

(2) 集团管理层使用自由现金流指标:(a)评估集团的流动性;(b)评估战略性投资;(c)计划股票回购和股息水平,以及(d)评估集团的负债和偿债能力。自由现金流一般定义为经营活动产生的现金净额扣除资本支出的差额。但自由现金流并不是美国通用会计准则下定义的术语,不应推断所有自由现金流金额可用于自由支出。

(3) 2019年第三季度,我们达成出售化学中间体业务的协议。在2020年1月3日完成出售之前,该项业务的业绩(包括出售获得的收益)被视为已终止经营业务的业绩。

(4) 调整后的有效税率排除了管理层认为不能体现业务盈利能力且可能掩盖潜在业务业绩和发展趋势的某些项目。我们认为这能提高各期之间有效税率的可比性。有效税率是根据美国通用会计准则计算和公布的业绩指标,我们认为其与调整后的有效税率最直接可比。历史调整后有效税率与有效税率的调整如上文表4所示。我们不对调整后有效税率进行前瞻性调整,因为我们无法对调节项目进行有意义或准确的计算或估计,而且获得相关信息需要耗费极大精力。这是因为很难预测某些项目的发生时间和金额,例如(a)业务收购和整合费用;(b)业务兼并成本;以及(c)某些诉讼和其他和解相关成本。此类调整均尚未发生,且调整不在我们的控制范围内和/或无法合理预测。出于同样的原因,我们也无法说明不可获得信息可能的重要性。

(5) 净负债是总负债(包括流动部分)扣减现金总额后的剩余债务。我们用它衡量集团的整体财务状况。

(6) 调整后的自由现金流为前述自由现金流扣除出售化学中间体业务和印度DIY胶粘剂业务所缴税款所得差额。我们认为,由于排除了与集团业务无关的现金税的影响,调整后的自由现金流更适合期间比较。此外,出售化学中间体业务和印度DIY胶粘剂业务所得收益被归为投资活动产生的现金,因此不计入自由现金流。因此,我们认为,剔除与这些交易相关税款的调整能让我们更好地衡量自由现金流。

关于亨斯迈:

亨斯迈集团是一家跨国上市企业,专注于生产和销售精细化学品和特种化学品。2020年,集团实现营收约60亿美元。

集团已开发数千种化学产品,销往全球各地的制造商,服务于多个消费和工业终端市场。我们在约30个国家设立了70多个制造、研发和运营机构,同时拥有四个事业部,共雇佣约9000名员工。欲了解更多有关亨斯迈的信息,请访问集团网站:http://www.huntsman.com

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前瞻性声明:

本新闻稿中的部分信息构成1933年《美国证券法》第27A条和1934年《证券交易法》第21E条意义上的前瞻性陈述。这些陈述基于管理层当前的观点和预期。本新闻稿中的前瞻性陈述受环境不确定性和变化的影响,并包含可能影响集团运营、市场、产品、服务和价格的风险和不确定性,这些风险和不确定性还可能影响亨斯迈集团在美国证券交易委员会存档的“风险因素”文件所述的其他因素。重大风险和不确定性包括但不限于全球经济形势波动、产品市场的周期性变化和波动、工厂生产中断、集团业务重整和重组,包括任何延迟或其他负面发展,影响对集团业务实施降成本、安排计划交易时间和制造优化改进以及实现预期成本节约的能力,以及其他财务、经济、竞争、环境、政治、法律、监管和技术因素。如果情况发生变化,集团没有义务修订任何前瞻性陈述,除非适用的法律另有规定。