Olin与Huntsman（亨斯迈）宣布战略对等合并，合并后营收超120亿美元，打造具有领先优势的北美化工企业

• 上下游能力互补，强化一体化布局，合并后的公司将在不同周期、产品和区域市场持续更好地创造价值
• 已明确可落地的成本协同及整合效益超4亿美元
• 更优的财务结构与成本状况，将带来更强的周期穿越能力、现金流创造能力及增长选择空间
• Ken Lane出任合并公司的首席执行官，Peter Huntsman担任董事会非执行主席
• 联合投资者电话会议及网络直播于美国东部时间6月16日上午8:00举行

美国密苏里州克莱顿与德克萨斯州伍德兰兹——2026年6月16日，Olin  Corporation（纽交所代码：OLN）与Huntsman Corporation亨斯迈集团（纽交所代码：HUN）联合宣布，双方达成最终协议，将以全股票对等的方式，合并组建一家北美领先的化工企业。此次交易预计将为双方股东创造可观价值，已明确的成本协同及整合效益总额超过4亿美元。

待合并完成后，公司将更名为OlinHuntsman Corporation（简称“OlinHuntsman”）。新公司将凭借规模优势、业务广度和更为灵活的氯气调配能力，在不同市场和周期中持续创造价值。Olin与Huntsman（亨斯迈）在上下游业务实现垂直整合，由此将北美地区具备成本优势的资产与原料，和差异化配方及高价值先进材料产品相结合。依托全球化制造平台，OlinHuntsman将服务于汽车、建筑与基础设施、工业应用等多元且增长中的终端市场。新公司成本结构具备内在优势，并能够更高效地将具有竞争力的电化学装置产能向下游材料延伸，释放更多增长空间。

“此次合作为Olin和亨斯迈提供了一个极具吸引力的契机，让我们共同打造一家更具韧性、聚焦价值创造的北美化工企业。”Olin总裁兼首席执行官Ken Lane表示，“亨斯迈在聚氨酯体系、配方技术和先进材料领域打造了卓越的组合，服务于技术导向、应用驱动的终端市场。将这些优势与Olin的世界级化工资产与运营、明确的协同效应和收益相整合，我们将打造一家具有行业领先优势的企业，具备更强的灵活性，能够服务于价值链各环节的客户，在整个周期内创造更强劲的现金流，并把握住那些任何一方都无法单独捕捉的增长机会。我很期待带领OlinHuntsman为股东、客户、员工和社区创造长期价值。”

“随着我们的行业持续全球化，如今我们面临的竞争，更多是国家之间、贸易政策之间以及全球供应链之间的竞争，而非仅仅是企业之间的竞争，其激烈程度远超以往。”亨斯迈董事长、总裁兼首席执行官Peter Huntsman表示，“本次合并所带来的机遇，使我们能够为股东创造更大价值，为客户提供卓越的服务和产品，也为我们的员工带来更多稳定性和发展空间。这次对等合并将两家优秀企业合而为一，打造出一个更具有领先地位的北美化工企业。”

战略与财务核心考量 

• 打造营收逾120亿美元的北美领先化工企业。Olin与亨斯迈两家公司在2025年的合计营收约达125亿美元。双方产品组合互补，区域布局进一步增强，包括在墨西哥湾沿岸拥有重要产能，这些将使OlinHuntsman能够更好地把握区域市场机遇。同时，公司在欧洲和亚洲的业务也将助力其更好地服务全球关键市场的客户。

• 垂直整合显著改善成本竞争力。本次交易将Olin在氯气、烧碱等原料及制造端的优势，与 亨斯迈在下游产品开发和配方技术方面的专长有机结合。这一平台将使 OlinHuntsman能够在价值链多个环节与客户协同成长，依托低成本生产优势参与全球竞争，并通过更高效的运营模式提升利润率和现金流水平。

• 超4亿美元成本协同与整合效益。Olin与亨斯迈已明确超过3亿美元的成本协同和整合效益，其中绝大部分预计在交易完成后24个月内实现，全部效益将在第三年内落地。这些效益主要来自采购与原材料整合、运营优化以及销售、行政及一般费用的节省。此外，双方还确认自2031年起可额外实现约1亿美元的原材料整合效益。除前述超4 亿美元协同效益外，OlinHuntsman还预计通过加快使用净经营亏损，获得约1.25亿美元的现金税收优惠。

• 增强的规模与纪律性资本配置，驱动股东价值。全股票对等合并的结构有助于保持资产负债表稳健，交易完成后预计将提升盈利水平及周期内现金流创造能力。OlinHuntsman将坚持严格的资本配置策略，重点保障安全可靠运营所需的资本性投入、维持稳定的股息政策、短期内降低杠杆水平，将未来超额现金用于股东回报及高回报的内生增长项目与并购增长项目。

管理层、治理架构与总部

合并公司将汇聚双方优秀的管理团队和董事会成员。交易完成后，现任Olin总裁兼首席执行官Ken Lane将出任OlinHuntsman首席执行官；现任亨斯迈董事长、总裁兼首席执行官Peter Huntsman将担任合并后公司董事会非执行主席；现任亨斯迈执行副总裁兼首席财务官Phil Lister将出任合并后公司首席财务官。

OlinHuntsman董事会将由十名成员组成，Olin与亨斯迈各占五席，其中包括Peter Huntsman和Ken Lane。

为确保协同效益的顺利实现，现任Olin高级副总裁兼首席财务官Todd Slater将担任合并公司首席整合官，直接向首席执行官汇报。董事会下设战略整合委员会，负责监督整合进程及协同 效益的落地。

交易完成后，OlinHuntsman总部将设在德克萨斯州伍德兰兹市。

交易详情

根据协议条款，亨斯迈股东所持每股亨斯迈股票将置换为 0.5476股Olin股票。交易完成后，Olin股东将持有合并公司约54.5%的股份，亨斯迈股东将持有约45.5%的股份。

Peter Huntsman进一步表示：“Ken和我同意采用按市价计算的换股比例，以截至2026年6月12日收盘时前30个交易日的成交量加权平均价格为基础确定。这为Huntsman股东提供了相对于历史平均水平的溢价，同时也反映了当前的市场状况。该比例对Olin股东而言也是公平的，能够平滑上周交易中股价波动的影响。展望未来，我们的共同重点是把握本次交易为双方股东创造的重大长期价值。”

该交易已获得两家公司董事会的一致通过，预计于2027年上半年完成，但尚需满足惯例的交割条件，包括获得相关的监管审批及Olin与亨斯迈双方股东的批准。

顾问团队

Lazard担任Olin的财务顾问，Cravath、 Swaine & Moore LLP和Sidley Austin LLP担任其法律顾问。

Citi与Morgan Stanley & Co. LLC担任亨斯迈的财务顾问，Kirkland & Ellis LLP担任其法律顾问。David Fox & Co.LLC亦为亨斯迈提供顾问服务。

关于Olin 

Olin Corporation是一家全球性的垂直整合型化学品制造商和分销商，同时也是美国重要的弹药生产商。其化工产品涵盖氯气、烧碱、乙烯基产品、环氧树脂、氯化有机物、漂白剂、氢气及盐酸等。旗下Winchester业务部门主要生产和分销运动弹药、执法弹药、复装组件、小口径军用弹药及组件、工业射钉弹和泥鸽靶等产品。

更多信息，请访问Olin官网www.olin.com 。

关于亨斯迈Huntsman

亨斯迈集团是一家跨国上市企业，专注于生产和销售精细化学品和特种化学品。2025年，集团实现营收约60亿美元。集团已开发数千种化学产品，销往全球各地的制造商，服务于多个消 费和工业终端市场。我们在约25个国家设立了超过55个制造、研发和运营机构，拥有约6,000 名员工。

更多信息，请访问Huntsman英文与中文官网www.huntsman.com, www.huntsman.cn. 

补充信息及获取途径

本通讯可能被视为就 Olin Corporation（“Olin”）与 Huntsman Corporation（“Huntsman”）拟进行的交易所发布的征集材料。就该拟议交易而言，Olin 与 Huntsman 拟向美国证券交易委员会（“SEC”）提交相关文件，包括但不限于：Olin就本次拟议交易中拟发行其普通股而提交的 S-4 表注册声明，该 S-4 表将包含 Olin 与 Huntsman 的联合委托投票说明书/招股说明书。在该注册声明被 SEC 宣布生效后，上述文件将邮寄给 Olin 的股东及 Huntsman 的股东，以征求其对相关交易议案的批准。强烈建议 Olin 与 Huntsman 的投资者及股东完整阅读提交给 SEC 的所有相关文件，包括注册声明及联合委托投票说明书/招股说明书（以及其不时的修订或补充），因该等文件包含或将包含有关拟议交易、拟议交易各方以及相关征集事项的重要信息。本通讯并不能替代注册声明、联合委托投票说明书/招股说明书，或 Olin 或 Huntsman 可能就拟议交易向 SEC 提交并发送给其各自股东的任何其他文件。当相关文件可供获取时，投资者和证券持有人可通过 SEC 网站（www.sec.gov）、Olin 网站（www.olin.com，“Investors”栏目下“SEC Filings”项）以及 Huntsman 网站（www.huntsman.com，“Investors”栏目下“Financials”子栏目中的“SEC Filings”项）免费获取上述注册声明和联合委托投票说明书/招股说明书（包括其不时的修订或补充）以及 Olin 和 Huntsman 向SEC提交的其他相关文件。

征集参与方

根据 SEC 的相关规则，Olin、Huntsman 及其各自的董事、高级管理人员以及部分其他管理人员和员工，可能被视为在拟议交易中向 Olin 股东及 Huntsman 股东征集委托投票的“参与方”。有关 Olin 董事及高级管理人员的信息载于其为 2026 年年度股东大会所编制并于 2026 年 3 月 20 日提交给 SEC 的 Schedule 14A 委托投票说明书、其截至 2025 年 12 月 31 日止并于 2026 年 2 月 20 日提交给 SEC 的 Form 10-K 年度报告、其于 2026 年 4 月 30 日提交给 SEC 的 Form 8-K 当前报告，以及随后向 SEC 提交的实益所有权变动报告（包括 Form 3 的首次实益所有权申报、Form 4 的所有权变动申报或 Form 5 的年度实益所有权申报），包括于 2026 年 3 月 20 日、5 月 5 日、5 月 5 日、5 月 5 日、5 月 5 日、5 月 5 日、5 月 5 日、5 月 5 日、5 月 5 日、5 月 19 日及 6 月 3 日提交的文件。有关 Huntsman 董事及高级管理人员的信息载于其为 2026 年年度股东大会所编制并于 2026 年 3 月 16 日提交给 SEC 的 Schedule 14A 委托投票说明书、其截至 2025 年 12 月 31 日止并于 2026 年 2 月 18 日提交给 SEC 的 Form 10-K 年度报告、其自 2026 年 5 月 1 日提交给SEC的 Form 8-K 当前报告，以及随后向 SEC 提交的实益所有权变动报告（包括Form 3的首次实益所有权申报、Form 4的所有权变动申报或 Form 5 的年度实益所有权申报），包括于 2026 年 6 月 3 日提交的文件。

有关在本次拟议交易中参与委托投票征集的潜在参与方利益的补充信息（在某些情况下可能与 Olin 股东或 Huntsman 股东的一般利益存在差异），将载于与拟议交易相关、拟向 SEC 提交的注册声明、联合委托投票说明书/招股说明书以及其他相关文件中。当该等文件可供获取时，您可通过 SEC 网站（http://www.sec.gov）以及上述 Olin 或 Huntsman 网站免费获取。

无要约或招揽

本通讯在任何司法辖区内均不构成出售任何证券的要约或购买或交换任何证券的要约邀请，亦不构成任何投票或批准的招揽。本通讯不构成招股说明书或具有招股说明书性质的文件。除非通过符合经修订的1933年《美国证券法》第10条要求的招股说明书进行，否则不得进行任何证券的发行。 

关于前瞻性陈述的警示声明

本通讯包含“前瞻性陈述”。该等陈述涉及基于管理层当前信念、若干假设及管理层作出的预测，以及当前预期、估计和预测所形成的分析及其他信息。该等前瞻性陈述包括：有关 Olin 与 Huntsman 之间拟议合并的陈述、合并后公司的未来业绩及拟议合并预期实现的利益、拟议交易对合并后公司业务的影响、有关协同效益金额和实现时间的预测、拟议交易的交割日期，以及与前述事项相关的其他不确定性和或有事项。本通讯中凡非历史事实的陈述，可能构成《1995 年美国私人证券诉讼改革法案》所定义的“前瞻性陈述”。我们在本通讯中使用了“预计”、“意图”、“可能”、“预期”、“相信”、“应当”、“计划”、“展望”、“预测”、“估计”、“预报”、“乐观”、“目标”该等词语及其变体和类似表述，以识别该等前瞻性陈述。

提请读者注意，不应依赖这些前瞻性陈述。这些陈述基于对未来事件的当前预期。如果其所依据的假设被证明不准确，或者已知或未知的风险或不确定性实际发生，实际结果可能与这些前瞻性陈述存在重大差异。风险和不确定性包括但不限于：(i) 拟议交易可能无法实现部分或全部预期收益，且拟议交易可能无法及时完成，或根本无法完成的风险；(ii) 未能及时或以其他方式获得Olin公司股东或Huntsman公司股东对拟议交易所需批准的风险；(iii) 拟议交易完成所需的各种条件中的任何一项或全部可能无法满足或被豁免的可能性，包括未能获得任何适用政府机构所要求的监管批准（或该等批准附带任何条件、限制或约束）的情形；(iv) 可能出现竞争性要约或收购提议的可能性；(v) 任何可能导致与拟议交易相关的合并协议被终止的事件、变化或其他情况的发生；(vi) 拟议交易的公告或待完成状态对Olin或Huntsman吸引、激励或留住关键管理人员和员工、维持与客户、供应商、服务提供商及其他业务伙伴关系，或其整体经营业绩和业务运营可能产生的影响；(vii) 与拟议交易相关的风险，包括管理层注意力从Olin和Huntsman持续经营业务中被分散；(viii) 与拟议交易相关的股东诉讼风险，包括由此产生的费用或延误；(ix) 适用于Olin和/或Huntsman的业务、行业及运营风险，包括：(a) 对美国及海外经济、商业和市场状况的敏感性，包括经济不稳定或Olin和/或Huntsman所服务行业出现下行的情况；(b) Olin和/或Huntsman产品平均销售价格下降，以及其产品供需平衡变化，包括行业产能过剩的影响；(c) Olin和/或Huntsman运营模式执行不成功；(d) 未能控制成本和通货膨胀影响，或未能实现目标成本削减；(e) 原材料、能源、运输和/或物流的可获得性不足及/或成本高于预期；(f) Olin和/或Huntsman对有限数量供应商提供特定原料和服务的依赖，以及其对第三方运输的依赖；(g) 意外制造中断和停产的发生，包括因劳资纠纷和生产事故引起的中断；(h) 与气候相关事件有关的实体风险暴露，或严重天气事件频率和强度增加所带来的风险；(i) Olin和/或Huntsman信息技术系统的故障或中断，包括网络攻击，以及人工智能技术快速发展和广泛采用可能加剧网络安全风险、催生新的或增强现有攻击方式，以及通过人工智能工具造成知识产权侵权或专有/机密信息被无意披露的潜在风险；(j) 与Olin和/或Huntsman国际销售和运营相关的风险，包括经济、政治或监管变化；(k) 不利的行业状况影响Olin和/或Huntsman履行其债务协议中财务维持性约定的能力；(l) Olin和/或Huntsman的债务负担及偿债义务；(m) 未能在各自组织内识别、吸引、培养、留住并激励合格员工，以及管理高管和其他关键高级管理层交接的能力不足；(n) 信贷和资本市场状况恶化，限制或阻碍Olin和/或Huntsman借款或融资的能力；(o) Olin和/或Huntsman无法完成未来收购或合资交易，或无法成功将其整合进业务；(p) 全球股票市场下跌对资产价值的影响，以及利率下降或其他用于评估Olin和/或Huntsman养老金计划负债及资金安排的重要假设变化所带来的影响；(q) Olin和/或Huntsman长期规划假设未能实现，导致长期资产发生非现金减值损失；(r) 与Olin和/或Huntsman关键供应商、客户和业务伙伴信用状况相关的风险，以及客户产品需求下降的风险暴露；(s) 未能开发新产品、工艺或应用，或未能跟上终端市场技术创新发展的步伐；(t) 无法保护专利和商业秘密或执行知识产权，尤其是在缺乏有效知识产权法律和司法体系的国家；(u) 冲突、军事行动、恐怖袭击、政治事件、公共卫生危机及一般性不稳定，以及更严格的安全监管，可能对Olin和/或Huntsman业务造成不利影响；以及(v) 法律、环境和监管风险，包括：(a) 法律、政府法规或政策的变化，或未能遵守该等法律、法规或政策，包括影响Olin和/或Huntsman制造或使用某些产品能力的变化，以及其经营所在国际市场内的变化；(b) 关于危险化学品运输和化工设施安全的新法规或公共政策变化；(c) 法律或监管索赔及程序出现意外结果；(d) 环境调查与修复或其他法律程序的成本及其他支出超过预期；(e) 与Olin美国 Lake City Army Ammunition Plant 合同及其他政府合同履行有关的各种风险；以及(f) 遵守数据隐私法规（包括《通用数据保护条例》(GDPR) 及其他适用数据隐私法律）所带来的风险，该等风险可能导致重大罚款、处罚及法律责任。

Olin 与 Huntsman 的全部前瞻性陈述均应结合上述因素加以考虑。此外，当前尚未为Olin 或 Huntsman 所知悉或其认为并不重大的其他风险和不确定性，亦可能影响该等前瞻性陈述的准确性。该等陈述并非对未来业绩的保证，且涉及若干难以预测、且其中许多超出 Olin 和/或 Huntsman 控制范围的风险、不确定性和假设。因此，实际结果和表现可能与该等前瞻性陈述中明示或暗示的内容存在重大差异。有关该等风险、不确定性及其他因素的进一步清单及说明，可参见 Olin 向 SEC 提交的文件，包括其最近的 Form 10-K 年报、后续 Form 10-Q 季报及其他申报文件，该等文件可通过SEC维护的网站http://www.sec.gov或在 https://olin.com 查阅，或向 Olin 索取）；亦可参见 Huntsman 向 SEC 提交的文件，包括其最近的 Form 10-K 年报、后续 Form 10-Q 季报及其他申报文件，可通过SEC 网站 http://www.sec.gov或在https://www.huntsman.com 查阅，或向 Huntsman 索取。本通讯中的任何前瞻性陈述仅截至本通讯作出之日有效。无论因未来事件、新信息或其他原因或为纠正日后显现的任何不准确或遗漏，Olin 与 Huntsman 均无义务公开更新任何前瞻性陈述或本通讯中任何其他信息。本通讯中的所有前瞻性陈述均整体受本警示性说明之限制。

关于合并及非 GAAP 财务信息的重要说明

Olin 和 Huntsman 合并业务的财务信息基于管理层的估计、假设和预测，并未按照 Regulation S-X 中有关备考财务信息的适用要求编制；所需的备考调整尚未适用，也未反映在其中。本信息仅供说明之用，不应单独考虑，也不应作为 Olin 或 Huntsman 历史财务报表的替代。这些指标仅供说明之用，并基于 Olin 和 Huntsman 相关历史财务指标的算术加总。这些指标并不反映如果拟议交易在所示日期或之前发生，合并后公司的财务状况或经营业绩本应如何。多种因素可能导致未来实际结果与管理层目前估计的结果存在重大差异，包括但不限于上述风险，以及 Olin 和Huntsman 各自向 SEC 提交文件中所述的风险。

本通讯还包括若干未按照美国公认会计原则（“GAAP”）计算的财务指标，例如调整后 EBITDA、合并调整后 EBITDA、合并销售额、协同效应及整合收益。非 GAAP 财务指标作为分析工具存在局限性，不应单独考虑，也不应作为可比 GAAP 指标的替代。

非 GAAP 财务指标存在局限性，因为其并非按照 GAAP 编制；并且由于计算方法及所排除项目可能存在差异，可能无法与其他公司名称相似的指标进行比较。Olin 和 Huntsman 提醒您，不应过度依赖这些非 GAAP 财务指标。

有关 Olin 和 Huntsman 各自调整后 EBITDA 的定义，以及调整后 EBITDA 与 2025 年最具可比性的 GAAP 财务指标之间的调节，请参见 Olin 于 2026 年 1 月 29 日向 SEC 提交的 Form 8-K 当前报告，以及 Huntsman 于 2026 年 2 月 18 日向 SEC 提交的 Form 8-K 当前报告。